home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Cream of the Crop 1 / Cream of the Crop 1.iso / BUSINESS / REFI.ARJ / README.DOC < prev    next >
Text File  |  1992-01-20  |  4KB  |  85 lines
  1. REFI:  Lotus 2.3 Spreadsheets for Home Mortgage Refinance
  2. Calculations.
  3.  
  4. As a banker, I know how difficult it can be to determine
  5. whether to refinance your home and what option is the best.
  6. I developed these spreadsheets for my own use in the past few
  7. weeks.  The rates are relatively current, but your should
  8. update them based on current rates when you do your analysis.
  9.  
  10. The zip file contains the following Lotus 1-2-3 spreadsheet
  11. files:
  12.  
  13. REFI1.wk1    This sheet calculates all required information
  14. for an industry standard one year ARM mortgage.
  15.  
  16. REFI3.wk1    This sheet calculates all required information
  17. for an industry standard three year ARM mortgage.
  18.  
  19. REFI7.wk1    This sheet calculates all required information
  20. for an industry standard Seven/twenty-three mortgage.
  21.  
  22. REFIFIX.wk1  This sheet calculates all required information
  23. for an industry standard 30 year fixed rate mortgage.
  24.  
  25. REFICURR.wk1  This sheet is used to input your current loan
  26. parameters for comparison
  27.  
  28. REFISUM.wk1   This sheet will import selected summary data
  29. from the input sheets above and compare the various plans to
  30. the current loan.  It provides a format which allows you to
  31. see the length of time it takes to break even under the
  32. various plans.
  33.  
  34. The sheets were created on a 386DX 25 w/4 mb of memory and
  35. in order to have them run at an acceptable speed, I have
  36. limited the inbuilt amortization tables to 10 years or 120
  37. payments, which is the horizon for the worksheets.  Also in
  38. the zip file are worksheets with the bak extension.  They are
  39. identical to the wk1 extensions except that they have 360
  40. payment amortization schedules and some run real slow
  41. (notably REFI7.bak).  They will work fine on a standalone
  42. basis or in the linked environment if you change the
  43. extensions to wk1, and are happy with the speed.
  44.  
  45. How to use the sheets:
  46.  
  47. 1.  Load ALL sheets into the same directory on your disk.
  48.     The program uses the LINK spreadsheet feature (releases
  49.     2.2 and above) and REFISUM retrieves data from the other
  50.     sheets.  If you have an earlier release of Lotus, all
  51.     dependent sheets will work, but you will have to print
  52.     them individually and make manual comparisons.
  53.  
  54. 2.  Input the various parameters on each dependent sheet
  55.     (REFIFIX, REFI1, REFI3, REFI7, REFICURR) first.  The
  56.     Margin and cap parameters are industry standard and
  57.     should not need to be changed.  They will calculate
  58.     appropriately however if you change them.
  59.  
  60. 3.  After entering the parameters on the dependent sheets,
  61.     simply load REFISUM and it will import the pertinent
  62.     information from them and do the analysis.  Be careful
  63.     not to modify the import formulas or they calculations
  64.     will be messed up.  I would suggest copying REFISUM to
  65.     another name for customization.  The dependent sheets
  66.     will still pass their information.
  67.  
  68. 4.  If you run multiple copies of 1-2-3 simultaneously, via
  69.     a multi-task program, and update and "/F S Replace" the
  70.     dependent sheets while REFISUM is loaded, use the command
  71.     "/F A L" to refresh the data from the dependent sheet.
  72.  
  73. 5.  Answering yes (Y) to the "FINANCE POINTS AND SETT. COSTS"
  74.     will cause the sheet to add in the indicated points and
  75.     dollar amount of settlement costs to the loan amount and
  76.     yield the financed amount.  Answering no (N), will leave
  77.     the loan amount equal to financed amount, and indicate
  78.     the settlement costs are paid in year 1.
  79.  
  80.     Good Luck and I hope you Save some money !
  81.  
  82. Neil Copeland
  83.  
  84. 703-658-1031
  85.